மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனிகள் (AMCs) வாடிக்கையாளர்களுக்கு விதிக்கப்படும் செலவுகளில் வெளிப்படைத்தன்மையைக் கொண்டுவரும் முயற்சியில், இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI) சமீபத்தில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் ஒரே மாதிரியான மொத்த செலவு விகிதத்தை (TER) முன்மொழிந்தது. AMC-களுக்கான அதிகபட்ச TER உச்சவரம்பை அவற்றின் AUM அடிப்படையில் ரெகுலேட்டர் முன்மொழிந்துள்ளது.
அதிகபட்ச TER-ல் SEBI இன் முன்மொழியப்பட்ட உச்சவரம்பு நடைமுறைக்கு வந்தால், 378 ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் 171 வரை தங்கள் செலவு விகிதங்களை சரிசெய்ய வேண்டியிருக்கும் என்று மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. தற்போது, முதல் 10 AMC- களில் நான்கு சராசரி TER-ஐக் கொண்டிருக்கின்றன, அது செபியின் முன்மொழியப்பட்ட உச்சவரம்பை மீறுகிறது.
மொத்த செலவு விகிதம் என்றால் என்ன?
உங்களுக்கு கார் ஓட்டத் தெரியாதபோது, நீங்கள் ஒரு டிரைவரை நியமிக்க வேண்டும். ஆனால் அதைச் செய்வதற்கு முன், ஓட்டுநரின் சேவைக்கு நீங்கள் எவ்வளவு சம்பளம் செலுத்த வேண்டும் என்பதையும் நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும். அதைப் போலவே, நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் முதலீடு செய்யும்போது, அசெட் மேனேஜ்மென்ட் நிறுவனம் (AMC) ஃபண்டை இயங்க வைக்க பராமரிப்புக் கட்டணத்தை வசூலிக்கிறது. இந்தக் கட்டணம் நிதி அதிகாரி கட்டணம், சந்தைப்படுத்தல் செலவுகள் மற்றும் பிற நிலையான நிர்வாகச் செலவுகள் போன்றவற்றை உள்ளடக்கும். இந்த கட்டணம் மொத்த செலவு விகிதம் (TER) என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.
எளிமையாகச் சொல்வதானால், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களை நிர்வகிப்பதற்கும்,இயக்குவதற்கும் தொடர்புடைய மொத்த செலவுகளின் அளவீடாக TER பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிர்வாக மற்றும் மேலாண்மை உட்பட பல்வேறு செலவுகளுக்கு AMC வசூலிக்கும் திட்டத்தின் கார்பஸின் சதவீதமாகும்.
முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்வதற்கு முன் TER-ஐ ஏன் கணக்கிட வேண்டும்?
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் உங்கள் வருமானத்தில் செலவு விகிதங்கள் வித்தியாசத்தை ஏற்படுத்தும். அதிக TER, குறைந்த வருமானம் இருக்கும். இதை ஒரு எடுத்துக்காட்டுடன் புரிந்துகொள்வோம்: நீங்கள் 10 வருடங்களாக மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ரூ.10 லட்சத்தை முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம், திட்டத்தின் நேரடி மற்றும் வழக்கமான திட்டங்களில் TER உங்கள் வருமானத்தை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதைப் பார்ப்போம்.
| Expense Ratio | Scheme Returns | NET Return | Return (Rs) | |
| Regular Plan | 2.44% | 22.64% | 20.20% | 629570.9446 |
| Direct Plan | 1.08% | 22.64% | 21.56% | 704542.0425 |
| Difference | 1.36% | 0.00% | -1.36% | -74971.09783 |
மேலே பார்த்தபடி, TER ஒட்டுமொத்த வருவாயை கணிசமாக பாதிக்கும். எனவே, குறைந்த செலவின விகிதத்தில் நிதிகளில் முதலீடு செய்வதை நிதி வல்லுநர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர்.
இருப்பினும், ஒரு நிதியைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது செலவு விகிதம் மட்டுமே தீர்மானிக்கும் காரணியாக இருக்கக்கூடாது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். அதிக செலவு விகிதங்களை வழங்கக்கூடிய சில நிதிகளை அடையாளம் காண, ஆனால் சிறந்த வருமானத்தையும் வழங்குவதற்கு வேறு பல அளவுருக்கள் உள்ளன. ஒரு தொழில்முறை நிதி ஆலோசகரின் பரிந்துரைகளுடன், முதலீட்டாளர்கள் இந்த செலவைக் குறைப்பதற்கான வழிகளை ஆராயலாம்.
இந்தியாவில் உள்ள பல சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மிகவும் கவர்ச்சிகரமான முதலீட்டு விருப்பமாகும். இருப்பினும், செலவு விகிதம், மேலே பார்த்தபடி, உங்கள் இறுதி முதலீட்டில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம். எனவே மியூச்சுவல் ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது அதைக் கவனியுங்கள். இருப்பினும், செலவு விகிதத்தின் அடிப்படையில் மட்டும் நிதியைத் தேர்வு செய்யாதீர்கள், ஏனெனில் சில நிதிகள் அதிக செலவு விகிதங்களுடன் கூட நேர்மறையான வருமானத்தை அளிக்கும்.
